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金融科技巨頭競逐萬億消費金融市場

發布時間:2019-05-23 分類:趨勢研究

作為持續推動中國經濟增長的“主引擎”,消費正迎來新一輪升級浪潮。國家統計局的數據顯示,4月份社會消費品零售總額30586億元,繼續保持單月3萬億元以上的零售市場規模,日均零售額超過1000億元。一季度,我國社會消費品零售總額達97790億元,同比增長8.3%,消費支出對經濟增長的貢獻率達65.1%。

消費升級加速的背景下,消費金融也保持著良好的增長勢頭。此前清華大學發布的《2018中國消費信貸市場研究》預計,隨著中國消費對經濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規模盤子中比重增加,未來持牌消費金融公司將迎來萬億藍海市場。

郭樹清近期就銀行業保險業擴大對外開放接受采訪時專門提到“按照內外資一致原則,同時放寬中資和外資金融機構投資設立消費金融公司方面的準入政策”。對此,國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示,這可能意味著未來要推出更多的消費牌照。

值得注意是,目前阿里、騰訊、京東等互聯網巨頭均在開展消費金融相關業務,但是沒有消費金融牌照,而是互聯網小貸牌照?;チ〈普帳切〈九普盞難萇?,小貸公司并非銀行業金融機構,在稅收、資金來源、杠桿率等方面相比消費金融牌照均有較大差距。以杠桿率來說,小貸牌照的杠桿率多在1.5倍左右,消費金融公司則可達到10倍;資金來源層面,消費金融公司可進入同業拆借市場、可發行金融債券,相比小貸公司優勢明顯。

隨著消費金融產業鏈的成熟和分工的細化,牌照不再是涉足消費金融業務的唯一入口,不過,貸款發放、風險承擔等核心環節只有持牌機構才可參與,從這個角度,只有持牌才能參與消費金融全鏈條服務,對于巨頭而言,持牌仍是不二選擇。

未來隨著監管環境和市場環境的變化,消費金融市場還會涌入更多新參與者,互聯網和金融科技巨頭更為深度參與有望使消費金融業務發展獲得更大空間。

在持牌經營、普惠發展的條件約束下,消費金融行業的分化仍會加速,牌照資質、資本實力、融資成本、流量場景等都會成為消費金融機構的試金石,各項指標居前的機構將在行業分化中加速發展,而實力較弱的機構會在分化中被邊緣化甚至淘汰出局。